来源：星空财富

文/星空下的牛腩

编辑/星空下的红布林

排版/星空下的小鱼

有内鬼，终止交易？

券商板块传说中沸沸扬扬的“金莲（联）”合并大戏剧情再次逆转。伴随着“富凯大厦”要求彻查内幕交易的监管压力，国联和国金两家券商的并购案被叫停。

事出反常必有妖。9月18日，两只股票午后突然拉涨，这就有点令人摸不着头脑。所以，后来牛腩曾在文章里面问了一句，不知道有没有人抢跑？没想到居然一语中的，牛腩怀疑自己的嘴是不是开过光（笑）。

虽然内幕还没有实锤，但从目前的事态发展看，“金联证券”胎死腹中，有点此地无银三百两的意思了。净资产82.5亿的国联证券并购净资产.5亿的国金证券…实力不行还偏要玩高配，有点像是金融界大郎和金莲的“内味儿”。

图片来源：《财经》杂志

从今天的板块走势来看，“金联”翻车的同时，也顺带把券商板块这个“牛市旗手”给带沟里去了。节后带着热乎劲刚表现一番就飘飘然摔了跟头，这也太不禁夸了。这种扫兴的情绪，也让潜伏在光伏板块里的股民心神不定，毕竟经过2天的大涨，也存在着回调的需要。光伏一旦哑火，资金就需要另寻出路。

股市是社会生活的一面镜子。这几天，国内新冠疫情在平静一段时间之后又死灰复燃，青岛出现了无症状感染者。受此影响，新冠疫苗概念股楚天科技（）顺势涨停。

不过，牛腩一直认为，对待这种突发消息刺激之下的涨停，还是要慎重一些。毕竟，只有突发消息而没有业绩支撑，行情就会缺乏持续性，仓促追涨最后的结果往往是会变成高位站岗。

对于新冠疫苗概念股，牛腩原本就不是很看好。一个主要的原因是，新冠疫苗可能会面临“有价无市”的尴尬局面。单单“医保不给全额报销新冠疫苗接种费用”，这一条就会把很多人拒之门外。

若是自掏腰包，就会降低人群中的接种意愿，这很可能会导致“接种人数众多”的证伪。何况国内防疫措施到位，疫情局势平稳，真的有必要大规模接种疫苗吗？

所以，新冠疫苗这条赛道，前景看起来似乎很美好，实际上是缺乏确定性的。

既然如此，大医药板块里又能去哪里寻找确定性呢？

其实，这方面不妨参考牛腩昨天提到的一个判断支点：寻找那些被疫情压制的正常需求。换言之，如果一个赛道本身具有长期确定性，那么受新冠这种短期不确定性影响而形成的下跌，就是入场的好时机。

顺着这条思路，我们便不难发现：医药股的跷跷板，新冠在这头，慢性病在那头。

背后的道理也不难理解，当前医疗资源总盘子是有限的，新冠上增加的投入，总是要在其他方面找补回来。例如疫情高峰期，武汉有很多医院接受正常的治疗。那么，疫情平稳了之后。这些患者，该看病，医院去看病。

但是，新冠是暂时的，慢性病却是持久的。所以，牛腩认为，慢性病的诊治，是长期确定性很强的赛道。

比如，慢性病里面比较有代表性的糖尿病就值得